Ganhando com os pontos fracos das Análises Técnica e Fundamentalista

Mas será que não existe forma de você utilizar ambas as análises e ganhar dinheiro? Afinal, é isso que ambas buscam, não é?

Vou demonstrar para você, como eu utilizei o ponto fraco de cada uma das análises para conseguir melhorar, significativamente, meus resultados; ter muito mais tempo e muito menos estresse.

Só para garantir que você não está naqueles 1% que não conhece essas análises, vou explicar resumidamente o que cada uma é:

Sobre cada uma das Análises

A Análise Fundamentalista analisa a saúde financeira de uma empresa e busca identificar quanto ela realmente vale, se esse valor for muito diferente do preço atual da ação da empresa, decide-se por compra-la ou vende-la. Exemplo, se o preço da ação é de R$ 10,00, mas a Análise mostra que deveria ser R$ 15,00, então compra-se a ação esperando que os preços subam até R$ 15,00.

Você pode encontrar mais dos nossos conteúdos sobre Análise Fundamentalista AQUI e o meu e-book sobre como analisar a saúde financeira de uma empresa AQUI .

A Análise Técnica (ou Análise Gráfica), busca identificar padrões nos preços de um ativo (ações de uma empresa, por exemplo), para que possamos nos posicionar quando esse padrão se repetir. Exemplo, sempre que os preços de uma ação caem e chegam a R$ 10,00, ele volta a subir. Para aproveitar esse padrão, compra-se a ação, quando ela chega próximo a R$ 10,00, para, assim, ganhar dinheiro quando ela voltar a subir.

Você pode conferir nossos conteúdos sobre Análise Técnica, AQUI .

Normalmente, a Análise Fundamentalista, é utilizada em operações de longo prazo e a Análise Técnica em operações de curto prazo.

Ah! Outro conceito que você tem que ter em mente, são as operações de Day Trade e Swing Trade, sendo que, as primeiras são operações que começam e terminam no mesmo dia, e a segunda são aquelas que começam e terminam em dias diferentes.

O Ponto Fraco da Análise Fundamentalista

Falando apenas do Brasil (você pode aplicar a Análise Fundamentalista em ações de empresas de todo o mundo) há mais de 300 empresas com ações negociadas na Bolsa de Valores Brasileira, cada uma delas publica suas Demonstrações Contábeis (e outros dados financeiros) a cada 3 meses, sendo que, cada publicação tem uma média entre 80 e 200 páginas.

Para se fazer uma boa análise financeira de uma empresa, recomenda-se utilizar, pelo menos, suas publicações dos últimos 5 anos, o que dá 20 trimestres e cerca de 1.600 a 4.000 páginas a serem analisadas por empresa.

Para controlar os ricos de uma carteira, recomenda-se que ela possua, pelo menos, 7 empresas de setores não relacionados direta ou indiretamente. Isso significa que para montar sua carteira, você deve analisar, pelo menos, os dados dos últimos 5 anos de 7 empresas diferentes, o que dá 140 trimestres (20 x 7), ou 11.200 (1.600 x 7) a 28.000 (4.000 x 7) páginas analisadas. Isso, se você der MUITA sorte de as 7 primeiras empresas analisadas serem as 7 que você investirá.

O que eu quero dizer com isso tudo? Que para você analisar empresas da bolsa através da Análise Fundamentalista, você precisa essencialmente de duas coisas:

1. MUITO tempo disponível: Como você viu, montar uma carteira pode te tomar horas, dias ou até semanas para analisar milhares de páginas dos relatórios de uma única empresa. Imagine 300 empresas?
2. Alto conhecimento técnico especializado: Aqui não falo somente de finanças, mas também, das particularidades que cada setor possui (analisar uma varejista é diferente de analisar um banco, por exemplo).

O Ponto Fraco da Análise Técnica

Você viu que a Análise Técnica busca identificar padrões nos preços para que possamos ganhar dinheiro quando esse padrão se repetir, certo? Uma das condições que define se é muito ou pouco provável que um padrão se repita, é a quantidade de dinheiro que o ativo analisado costuma movimentar na bolsa, ou seja, o Volume Financeiro. Um padrão acompanhado de alto Volume Financeiro tem muito mais chance de se repetir do que um com pouco Volume Financeiro.

Quando se fala em Volume Financeiro na Análise Técnica, eu costumo dividir os ativos da seguinte forma:

1. Ativos que servem para Day Trade ou Swing Trade: Ativos muito negociados e com muito Volume Financeiro, dando mais confiança aos padrões formados. Normalmente, movimentam mais de R$ 90 milhões ou 10 mil negócios por dia.
2. Ativos confiáveis que servem somente para Swing Trade: Ativos que não possuem tanto Volume Financeiro a ponto de permitir operações de Day Trade, mas que os padrões formados permitem operações de Swing Trade com bom nível confiança. Normalmente, movimentam entre R$ 20 e 90 milhões ou 3 a 10 mil negócios por dia.
3. Ativos não muito confiáveis que servem somente para Swing Trade: Ativos que possuem Volume Financeiro mediano, o que pode influenciar na confiabilidade dos padrões formados, porém permite operações de Swing Trade com certo nível confiança. Normalmente, movimentam entre R$ 3 e 20 milhões ou 1 a 3 mil negócios por dia.
4. Ativos que não servem para Day Trade ou Swing Trade: São ativos cujo Volume Financeiro não é suficientemente alto para formar padrões confiáveis, normalmente movimentam menos de R$ 3 milhões ou 1 mil negócios por dia.

Falando somente da bolsa de valores brasileira, em torno de 47 ativos classificam-se na 1ª categoria e 65 na 2ª, ou seja, apenas 112 dos mais de 300 ativos negociados na nossa bolsa, são confiáveis para a Análise Técnica, o que se mostra um enorme ponto fraco desse tipo Análise.

Contornando os pontos fracos da Análise Fundamentalista

Se você já leu esse artigo , já sabe que quem movimenta as bolsas de valores ao redor do mundo, são os grandes investidores, em sua maioria, grandes Fundos de Investimentos. Deixe-me te contar algumas coisas sobre esses investidores:

1. Eles investem muito mais dinheiro que você e eu. Milhões, Bilhões, Trilhões …
2. Eles possuem à disposição, os melhores especialistas do mundo em análise financeira de empresas, com os melhores salários do mundo; e
3. As informações (inclusive as privilegiadas e sigilosas) chegam muito mais rápido para eles do que para você e eu.

Vamos pensar! Se grandes investidores têm muito mais dinheiro (a ganhar e a perder) que você e eu, possuem especialistas em finanças muito melhores e mais motivados ($) que você e eu, e possuem informações que nós não temos acesso, então eu assumo que as análises financeiras de empresas que eles possuem à disposição são MUITO melhores que as que você e eu fazemos, concorda?

“Tá bom, Thiago, mas para eu investir nesses grandes Fundos eu preciso ter muito dinheiro, então o que eu faço, agora?”

Deixe-me fazer uma analogia:

Você já viu aqueles grandes aviões que passam cortando o céu da sua cidade e deixam aqueles grandes rastros brancos que parecem fumaça ou nuvem? E mesmo muito tempo depois que o avião passou, por causa desses rastros, você ainda consegue identificar que ele passou por ali e para onde ele está indo?

Lembra que os investidores investem com MUITO dinheiro? Por investirem com muito dinheiro, se torna quase impossível que eles não deixem rastros de seus investimentos, e graças a esses rastros é possível identificar por onde eles passaram e para onde estão indo.

Vou te contar uma coisa que, provavelmente, nunca te contaram sobre a Análise Técnica: ela não foi feita para seguir padrões, mas sim para identificar aonde os grandes investidores estão colocando seu dinheiro e seguir seus rastros.

Os rastros que os investidores deixam, aparecem nos gráficos da Análise Técnica, e ao conseguir ler esses gráficos, você consegue seguir seus passos, o que é conhecido como “Seguir a Tendência”.

Veja bem, nós já assumimos que as análises financeiras que esses investidores têm à disposição são muito melhores que as nossas, então porque perder aquilo que temos de mais precioso, que é o nosso tempo, analisando milhares de páginas de relatórios, quando podemos, simplesmente, seguir os investidores que tomam decisões com base em análises muito melhores que as nossas?

Se você tiver boa experiência em Análise Técnica, em no máximo 3 minutos, analisará um ativo, identificará sua tendência e verificará se vale a pena ou não investir nele. 3 MINUTOS. Quantas horas, dias, semanas, você não economizou?

Mas, tem um porém

Você acabou de aprender que utilizar a Análise Técnica para seguir grandes investidores pode economizar milhares de horas da sua vida. Isso quer dizer que você pode descartar completamente a Análise Fundamentalista e usar somente a Análise Técnica?

De forma alguma.

Deixe-me explicar rapidamente, como funciona a precificação de qualquer coisa (inclusive ativos negociados na Bolsa):

Imagine que você foi a um leilão para vender seu carro por R$ 30 mil. Há 100 pessoas no local, temos 3 realidades diferentes:

1. 15 pessoas estão dispostas a pagar R$ 30 mil pelo seu carro, e devido a concorrência, começam a oferecer mais que R$ 30 mil por ele.
2. Ninguém está interessado em pagar R$ 30 mil pelo seu carro, então você diminui o preço para atrair compradores
3. Apenas 1 pessoa está disposta a pagar R$ 30 mil e vocês fecham a venda.

Na 1ª situação temos mais demanda (15 pessoas) que oferta (1 carro), o que fez os preços subirem. Já na 2ª situação temos mais oferta (1 carro) para pouca demanda (0 pessoas), o que fez os preços caírem. Na 3ª, a demanda (1 pessoa) é igual a oferta (1 carro) o que fez os preços se manterem.

Agora, vamos ver como isso se aplica aos grandes Fundos de Investimentos:

Imagine que as ações de uma empresa estão cotadas a R$ 10, após analisar suas finanças, um Fundo de Investimento percebe que elas valerão R$ 15,00 em pouco tempo e está disposto a comprá-las. Estas ações são poucos negociadas e os acionistas não querem vende-las por R$ 10,00. O que o Fundo faria? ofereceria mais dinheiro para comprá-las, porém quanto mais ele dinheiro ele oferecer, menos ganhará com a valorização das ações no futuro (lembre-se: eles operam com milhões)

Para evitar problemas como os que acabamos de ver, os Fundos de Investimentos adotam políticas que os permitem investir apenas em ativos bastante negociados.

E que ativos são esses?

Lembra quando dividi os ativos ideais para a Análise Técnica em 4 categorias, de acordo com o volume financeiro que eles movimentam? E disse que os ativos que movimentam menos de R$ 20 milhões por dia, tendem a não ser confiáveis para aplicar a Análise Técnica? Esses ativos não são confiáveis, justamente, porque os Fundos de Investimentos não investem neles, ou seja, não há como segui-los.

Normalmente os Fundos de Investimentos investem da seguinte maneira:

1. Grandes Fundos, costumam investir em ativos da 1ª categoria, que são aqueles que movimentam pelo menos R$ 90 milhões por dia
2. Fundos de Investimentos de tamanho médio, investem em ativos das 1ª e 2ª categorias, ou seja, os que movimentam pelo menos R$ 20 milhões por dia.
3. Os ativos que movimentam menos de R$ 20 milhões por dia (3ª e 4ª categoria) ficam, completamente, fora do radar de, se não todos, quase todos os Fundos de Investimentos.

As empresas da 3ª e 4ª categoria são ignoradas pela grande maioria dos Fundos de Investimentos, não por elas serem boas ou ruins, mas sim porque não é vantajoso para eles investirem nelas. Estamos falando aqui de cerca de 66% das empresas negociadas na nossa bolsa.

Muitas das empresas da 3ª e 4ª categorias possuem excelente saúde financeira e grande potencial de valorização, e conforme forem crescendo, serão cada vez mais negociadas e começarão a entrar no radar dos grandes e médios Fundos de Investimentos, e é aí que está a oportunidade para você utilizar a Análise Fundamentalista e investir nessas empresas, antes de elas começarem a bombar.

Alguns exemplos de empresas que estavam fora do radar e bombaram na bolsa recentemente?

• Instituto Resseguros: Valorização de 410% entre agosto de 2017 e outubro de 2019
• Raias Drogasil: Valorização de 838 % entre dezembro de 2011 e outubro de 2019
• Banco Inter: Valorização de 875% entre junho de 2018 e agosto de 2019
• Magazine Luiza: Valorização de 3.983% entre junho de 2016 e outubro de 2019
• Companhia Hering: Valorização de 4.553% entre março de 2006 e março de 2012

Ao invés de utilizar a Análise Fundamentalista em todas empresas da bolsa, tendo que ler milhares de relatórios, você a utiliza somente para empresas da 3ª e 4ª categorias, sendo que as da 3ª categoria, você pode utilizar tanto a Análise Fundamentalista, como a Técnica. Para empresas das 1ª e 2ª categorias, você simplesmente utiliza a Análise Técnica para seguir os Fundos de Investimentos que fazem análises muito melhores que você.

Recapitulando as estratégias:

• Empresas que movimentam mais de R$ 20 milhões/dia: Utiliza-se somente a Análise Técnica para seguir Fundos de Investimento.
• Empresas que movimentam entre R$ 3 e 20 milhões/dia: Pode-se utilizar a Análise Técnica e/ou a Análise Fundamentalista.
• Empresas que movimentam menos R$ 3 milhões/dia: Utiliza-se somente a Análise Fundamentalista.

Seguindo essa estratégia, eu consegui, ter muito mais tempo e menos estresse, pois deixei de gastar horas lendo milhares de relatórios; melhorei a qualidade das minhas análises, tanto técnica, como fundamentalista; e melhorei meus resultados com investimentos, não só na bolsa, como em outros investimentos.

Convido você a testar essa metodologia e avaliar, não sós os resultados nos investimentos, como também os resultados que você terá nos outros campos da sua vida.

Não esquece de compartilhar esses resultados aqui comigo.

Um forte abraço.